谁还在盼着全球金融危机砸崩资本市场？当下美元强势、美股稳守高位早就用资金流向给出了答案。


海量资金持续涌向美元资产，美国不靠大宗商品贸易支撑货币需求，科技企业始终是全球资本最信赖的配置方向，哪怕美股经历多年上涨出现阶段性调整，产业周期加持之下根本没有全面崩盘的可能。


OpenAI 最新旗舰大模型在六月末面向全球用户开放使用，第二轮 AI 产业竞争正式拉开帷幕。这一轮比拼不再纠结模型参数跑分高低，各大科技企业都在全力抢占应用生态市场，为守住自身行业份额只能不断追加算力投入，大批量采购高端 GPU 搭建基础设施。


英伟达高管在股东大会上明确提到，AI 基础设施建设不会是短暂的行业热潮，发展周期会绵延数十年。大范围算力建设需要改造现有电网、研发全新散热技术、重构光通信传输体系。


市场对算力硬件的渴求直接体现在芯片价格上，多款高端 GPU 价格持续走高，老旧算力产品同样出现溢价，市场流传的算力泡沫论调根本站不住脚。


国内多家头部云平台陆续上调 AI 相关服务定价，国家公开数据显示国内大模型日均调用量在两年时间里实现千倍级跃升，全球推理算力需求迎来前所未有的爆发。海外资本市场同样被 AI 热度席卷，存储企业股价大幅飙升后选择拆分股票降低投资门槛，A 股不少产业链个股收获惊人涨幅。


海外半导体设备在国内市场营收占比持续走低，国内下游产业需求并未收缩，本土软硬件产品正在快速完成替代。


市场偶尔出现的利空消息只会引发短期情绪下跌，不少估值回归合理区间的优质 AI 企业，会迎来难得的入场机会，顺应产业周期成长起来的行业企业，终将牢牢守住自身的市场优势。