AI算力引爆功率半导体涨价潮，IDM龙头进入业绩兑现主升浪

A股半导体再迎产业利好，多家芯片厂商官宣产品持续涨价。海外大规模布局AI算力机房，大模型服务器超高功耗直接推高高端供电芯片需求，国产厂商AI电源订单全线爆单，产能满载供不应求，涨价周期持续拉长。

本轮涨价行情具备长期持续性，行业洗牌同步加速：缺乏自有产能、技术滞后的中小厂商逐步出清，订单与利润持续向具备IDM全产业链布局、绑定上游原材料、主攻高端AI电源产品的头部企业集中。

随着产品分批调价、订单饱满落地，相关上市公司营收扩张、毛利率提升不再是市场预期，而是实实在在的经营数据，二、三季度业绩存在较强超预期空间，板块彻底告别纯题材炒作。

海外算力建设从芯片采购转向机房整体基建，进一步加剧服务器供电芯片供需缺口。拥有高端AI电源在手订单、自建晶圆产能的国产功率半导体龙头最为受益，算力硬件景气周期持续延伸，行业红利将持续释放。