价值投资日志 【康宁官方已明确澄清：Gl­a­s­s­B­r­i­d­ge是"补充而非替代"，不会颠覆国产CPO核心逻辑】这一表态的背景是，6月24日康宁发布Gl­a­s­s­B­r­i­d­ge玻璃光互连技术后，市场一度恐慌解读为"要干掉FAU"，导致6月26日光纤概念股集体重挫——长飞光纤、亨通光电大跌，烽火通信、中天科技等多股跌停康宁官方这一纸声明，直接把“光纤灭亡论”锤得粉碎。真相很简单：Gl­a­s­s­B­r­i­d­ge从来就不是取代者，而是辅助者。 它的作用范围只局限在光子芯片封装内部那厘米级的短距耦合，压根不触碰外部长距离骨干光纤。 官方发布会英文原词是 "co­m­p­l­e­m­e­nt"（互补） ，传到国内却被硬生生翻译成“替代”，一字之差，直接带崩整个板块。更关键的是，这东西离量产还早着呢，至少1-2年才能完成客户验证。眼下800G、1.6T光模块依然稳稳地跑在FAU光纤阵列上，康宁自己还在同步扩产。说白了，AI算力越猛，机柜间、机房间的长距离光纤需求反而越旺盛，光纤是整个光互联不可替代的底座。恐慌盘砸出来的坑，往往藏着认知偏差的修复机会。