下周策略

剧烈波动的6月，整个6月全球的资本市场可以说是真的在上蹿下跳，特别是韩国基本每周都要来一次向下的熔断。

周五的市场彻底崩盘，仅有科技的几个细分还在上涨，新技术的玻璃基板，存储扩产逻辑下的半导体设备以及材料。市场剧烈震荡主要还是这波以韩国存储为代表的整个科技上涨斜率过大，市场需要消化一下筹码，也就是俗称的去杠杆，然后叠加重要一些公司财报引发的一系列鬼故事。

周五还是能看出来科技相较于其他板块依旧韧性最大，虽然一些科技股日线跌幅较大，但是资金还在科技里抱团相对图形好的板块。之前给大家提到的三个大的方向光通信、PCB以及存储也就是半导体，光通信和PCB算是跟美股以及韩国最紧的，周五直接被带崩。相较于前两个板块，半导体的涨幅算是比较小，逻辑也比较正，周五就比较抗跌，甚至有的细分还在大涨。

外围表现

美股同样在经历剧烈震荡，周四美光业绩出来后市场暴涨，然后周五又在发酵存储吞噬一切的说法，然后在周四暴涨的基础上又暴跌。美光周四涨16%，周五跌快7%，闪迪跌10%，英伟达跌1.64%，苹果周四跌6.12%周五大涨3.14%。

美股是在交易存储赚走了ai的所有利润，包括苹果都顶不住存储暴涨的压力要向下游消费者传到价格。

外围集体调整会压制A股短期的风险偏好，现阶段市场的波动较大，结构性分化也较为明显，操作层面需兼顾外围短期情绪冲击与国内产业长期逻辑，指数震荡格局下最好谨慎控仓，减少频繁操作。

行业消息

1.苹果向白宫施压，希望获准从中国企业采购存储芯片。

存储目前确实是很缺，消费电子企业是最能明显感受到压力的，因为消费电子面向的是个人消费者，对价格非常敏感，所以市场在担心苹果涨价会影响销量。不只是苹果，国内的小米股价早都顶不住了。

这次想要采购我们存储的消息流出来，在叠加两存上市扩产的预期，相关的半导体设备以及材料在未来的业绩预期上有较大的预期差。不过存储相关的最近涨幅也比较大，基本没有跟随科技回调，下周一谨慎追高，后续还是继续看好的。

2.马斯克收购了一家光通信公司

马斯克获准收购Mesh，加码数据中心光通信布局，前有黄仁勋入股光通信公司，然后马斯克也在布局。他们都是行业内的大佬，对于行业的前瞻判断肯定是看的更远更准，很多人担心竞争恶化，光模块不是说你想扩就能扩出来的，他受到上有多种原材料的限制，比如磷化铟，光芯片等等。美股的lite就是把未来的产能都卖出去了，没办法扩更多的产能。我认为光通信的各个细分尤其是卡住产能脖子的细分依旧是优质的赛道，无非就是涨多了调整一下。

3.今年以来算力相关产品加速出口，有武汉企业800G以上光模块出口同比增长超过10倍

这也是资金扎堆抱团科技的原因，A股现在能出业绩还有未来增速的只有科技。而且这还是去年以及上半年放量的800G，下半年还有价值量更大的1.6T光模块。

关于后市

面对这种剧烈的上下波动，应对方法要么空仓避险，要么坚守核心，最近尝试频繁交易的，一旦踏错节奏，亏损幅度都会比较明显。做科技好的一点就是自有大儒为我辩经，跌的多了就会有人出来澄清，因为目前全世界的钱都在科技里边，就像周五午后有一波小反弹，也是科技方面，说明资金还是青睐科技。周末期间全是科技相关的消息，有澄清的有利好的，不过目前指数还是维持震荡的局面，对应到个股上就会波动加大，操作上还是要谨慎为主。