【6月29日盘前策略：周期退潮与结构性机会并存，聚焦核心变量】

自6月15日起，AI科技与大盘形成共振修复，行情依次从上游通胀环节→光纤→半导体设备/PCB/存储等补涨→大象起舞补涨（6月22日），呈现标准短线主升节奏。

6月23日，AI硬科技首次出现强分歧，为主升过程中的正常调整。随后24日、25日，板块陆续迎来反抽修复，周四午后虽有存储大票带动修复，但力度偏弱，反包高点受限。

从6月15日至25日，这轮行情本质上是一轮完整的短线情绪周期。按常规周期推演，24、25日的修复叠加情绪载体高度提升，本应推动行情进一步演化，本轮风华高科被定住，但整体结构与运行节奏依然清晰。因此今日AI硬件调整属于正常短线周期节奏内的回调，无需过度恐慌。

然而，盘面最大变化在于全A指数出现破位。回顾上一轮行情，全A指数持续趋势性下跌曾导致AI硬科技的周期结构不完整——主升阶段的轮动补涨虽仍在，但反包结构缺失。此次全A再度破位，意味着后续市场操作难度将显著上升，“买阴”策略对择时与选股的要求更高。

📌 新增核心变量：存储板块突发重磅催化

1️⃣ 苹果寻求获准从长鑫存储采购内存芯片

据英国《金融时报》27日报道，六位知情人士透露，为缓解内存芯片涨价带来的成本压力，苹果公司正向美国政府游说，希望获批采购中国半导体企业长鑫存储（CXMT）的内存芯片。

本周四苹果罕见上调MacBook与iPad售价，公司市值单日蒸发2630亿美元，创下史上第二大单日跌幅。苹果将涨价归咎于“难以承受”的内存价格，并表示会把成本转嫁给消费者。此前多家消费电子厂商已采取同类调价措施。

若能将长鑫存储纳入内存供应链，将极大缓解苹果受上游供应商挤压的困境，同时标志着中国存储厂商正式进入全球顶级供应链体系，具备里程碑意义。

2️⃣ 三星电子与SK海力士明日将发布在韩大规模投资计划

上周报道显示，三星集团将于6月29日宣布未来十年在韩国投资1000万亿韩元（约合人民币4.42万亿元）的计划，涵盖芯片、人工智能数据中心、储能电池和显示器等。其中可能包括斥资300万亿韩元在韩国西南部建设芯片工厂。

此举将进一步强化韩国在高端存储与先进制程的全球领导地位，也将加剧全球半导体产业链的资本开支竞赛，对存储板块形成中长期利好支撑。

✅ 策略建议：

• 中期（结构机会）： 存储板块因苹果+三星双重催化，成为当前唯一具备产业趋势+事件驱动+资金共识的细分方向。可重点关注长鑫产业链、存储模组、HBM相关标的，但需严格择时，避免追高。

• 操作纪律： “买阴”要求更高，需结合板块轮动节奏与个股缩量回踩确认，切忌情绪化抄底。