近日，国产大模型凭借极致性价比实现全球份额反超，调用量份额达54.6%，头部开源模型单周调用量环比激增86%，日均Token调用量突破180万亿。海外机构引入国模使AI支出削减近50%，全行业周度Token调用逼近46.8T，市场核心矛盾从模型跑分切换至Token消耗与算力成本剪刀差。头部AI应用单日算力成本达1.32亿至2.4亿元，倒逼厂商推出68元至500元订阅套餐。Token消耗爆发打破算力供需平衡，国内头部云厂商上半年提价15%-50%，海外高端GPU秋季租赁价预计暴涨94%至每小时5.1美元，海外CDN提价100%，国内单笔IDC订单创500兆瓦新高。成本压力倒逼底层算力国产化迁移，推动国产AI芯片渗透率向20%以上拐点迈进，带动算力链全面崛起进入业绩兑现期。关注：寒武纪/海光信息（国产AI芯片，受益于底层算力国产化迁移与需求爆发），智谱/MiniMax（国产大模型，凭极致性价比出海实现调用量激增），盛科通信/中兴通讯（网络通信芯片及设备，借海外提价加速抢占市场份额），协创数据（云算力服务，受益于集群交付与云服务提价红利），中芯国际（晶圆代工，受益于算力订单催生的芯片放量红利）