中报，提个醒！上周五A股三大指数同步大跌超2%，市场出现明显破位。上证指数连续失守4100、4060两大关键支撑，走出一阴穿多线的弱势形态，目前仅剩3997—4007点缺口作为最后支撑。后市走势分两种：若缺口守住，指数有望企稳修复；若缺口回补，市场将重新筑底，大概率在3927点构筑双底或复合头肩底形态。从量能来看，周五量能小幅萎缩，恐慌情绪并未完全扩散，短期系统性风险有限。但后续需要持续稳住成交量，一旦成交额快速萎缩跌破3万亿，市场将进入漫长磨底、反复震荡的筑底阶段。当前A股已经正式进入中报业绩为王的行情阶段，半年报将成为筛选个股的最强标尺。市场会彻底分化：估值合理、基本面扎实、业绩兑现的优质错杀股，将迎来修复；而纯题材炒作、无业绩支撑、估值虚高的概念股，会持续走弱。接下来市场震荡将明显加剧，赛道、个股之间的分化会越来越极致，业绩兑现能力，是接下来行情的唯一核心主线，本周重点关注科技板块的中报抢跑行情。盘前操作上，外围多空交织，若早盘延续低开，市场存在技术性修复机会，但缩量反弹大概率冲高回落。现阶段坚决围绕业绩线布局，科技板块迎来半年报大考，真业绩标的越跌越有价值，纯蹭热点、无订单支撑的题材股兑现压力极大。此外AI高速发展带动算力金属等细分行业景气度持续上行，可适当跟踪。月末盘面不确定性偏高，风偏谨慎的投资者建议控仓观望，等待盘面明朗再动手。周末产业利好集中爆发，多条硬核题材值得重点跟踪：第一，半导体高纯二氧化碳陷入短缺。石化开工下滑导致原料不足，两大存储巨头三星、SK海力士库存逼近警戒线，正在全力抢货，年内紧缺格局难缓解，相关气体企业迎来量价齐升机会。第二，功率半导体持续缺货涨价。受AI算力、新能源、储能需求爆发拉动，行业订单已排至四五个月后，主流产品交期突破30周，正式进入涨价、缺货、分货并行的高景气周期。第三，高端光模块出口大爆发。武汉企业800G以上高端光模块出口同比暴涨超100倍，叠加马斯克收购光模块企业、工信部发布行业白皮书，算力硬件出口景气度全面超预期。第四，国产核聚变超导磁体实现重大突破，核心技术全国产可控，性能全球领先，打开远期能源科技想象空间。第五，人形机器人赛道再迎催化，特斯拉机器人核心供应商新剑传动IPO获受理，百亿级扩产落地，机器人丝杠零部件产业链受益。其余重磅行业消息汇总：中复神鹰顶级碳纤维产线投产；苹果拟采购国产长鑫存储芯片；AI词元服务工作组启动；欧洲极端高温带动家电出口需求；百度昆仑芯冲刺港股IPO；造纸行业集体涨价；AWS上调GPU租赁价格；聚和材料掩膜版通过海外大厂验证；SpaceX即将纳入纳指100。外围方面，美伊地缘冲突短期缓和，市场风险偏好小幅修复。整体来看，这周市场震荡加剧、结构性机会为主，回避高位纯题材、坚守低位业绩硬核科技，是最优操作思路。⚠️ 声明：本文仅为市场信息梳理，不构成投资建议，投资需谨慎。