液冷看上游，有色看七大品种。

液冷远远没有结束，上游材料和零部件是七月的重点方向，其原因：

第一，液冷有极强的业绩确定性，AI服务器散热都需要液冷，传统风冷已经无法满足，加上未来新基建智算中心，必须配备液冷散热系统，所以液冷企业的业绩增长性是非常确定的。

第二，液冷因为缺货还在涨价，当前液冷整体供需缺口接近38%，加上上游生产设备和云厂商认证周期长，7月还会再度迎来新一轮涨价，行业正式进入量价齐升阶段。

第三，聪明资金正在持续加码液冷，北向和公募资金6月持续净流入，冷板、CDU和氟化工等液冷上游品种，每次板块回调都有机构低吸，这是资金在科技内部进行高低切换。

板块上有三个策略。

第一，逢低布局液冷上游冷板、CDU和氟化工冷却液，避开跟风概念小票。

第二，有色金属重点看稀土、锡、铟、钨、钼、铜和铝七个细分品种可以逢低布局，因为资金向科技上游材料端转移，这七个方向会受益。

第三，总仓位控制在70%，单个品种最多不超过20发子弹，要留出30发子弹左右应对盘中震荡。