半年收官战：科创全线大涨，不少人账户没赚钱，明日盘面梳理

上半年交易全部走完，周二收官这天指数看着十分热闹，可持仓感受两极分化，简单梳理今日盘面和下周开盘的走势思路。

大盘几组数据放在一起对比差距很明显，沪指小幅收涨0.5%，点位4094.4。双创板块涨幅甩开主板一大截，科创50单日涨3.85%，刷新历史新高，科创综指涨幅突破4%，收盘2520点，创业板收涨2.99%，点位4342.71。

回看半年整体涨幅，科创50累计涨64.25%，创业板半年上涨35.58%，两大成长指数涨幅拉开主板很远。今日科创板寒武纪上涨超7%，总市值突破一万亿，成为科创板首家万亿市值芯片企业，放在两年之前，很难预判到现在的行情高度。

盘面板块涨跌分割清晰，全天资金集中流向各类科技细分。半导体全线拉升，AI芯片、存储、车用芯片同步走高，玻璃基板个股批量走强，联建光电、彩虹股份、TCL科技、水晶光电封住涨停。CPO、光芯片、光刻机整条产业链持续活跃，人形机器人相关标的同步跟随反弹。京东方全天成交292亿，成交额排在全市场第一位，盘中冲击涨停，自五月以来股价直接翻倍，能看出市场资金对玻璃基板这条产业链的关注度。

传统权重板块走势相反，煤炭收跌2.56%，石油石化下跌2.50%，银行板块跌幅2.35%。医药板块同步走弱，通化金马、济川药业跌停收盘。个股涨跌数量3051家上涨，2363家下跌，上涨个股不足六成，过半标的当日收绿。指数持续走高，但大量散户持仓集中在传统板块，账户很难跟着指数获利，这也是上半年长期存在的市场状态。

盘面有一处需要多留意，今日两市总成交3.29万亿，对比前一日3.52万亿，成交量缩减两千多亿。价格走高，资金进场力度减弱，场外资金观望情绪加重。北向全天成交3644亿，占两市总成交一成以上，外资维持进场节奏，内资跟进力度明显减弱。

外围市场同步出现波动，日韩盘中集体跳水，韩国KOSPI盘中跌幅超2%，日经指数翻绿，尾盘小幅收回跌幅，海外资金面对高位科技赛道分歧加大。美元指数站稳101上方，全球资金收紧的环境没有出现明显缓解。

统计上半年完整行情数据，沪指半年上涨3.16%，深成指上涨19.82%，创业板35.58%，科创综指53.99%。指数数据表现亮眼，但市场超七成个股跑输各大指数，多数标的全程横盘或者持续下行。

券商统计的数据显示，上半年资金持续围绕AI设备投入、国内芯片替代、上游材料涨价几条线路布局，其余板块长期缺少资金停留，很难走出持续性行情。

明日进入下半年首个交易日，盘面大概率延续科技主线行情，但板块内部分化会加重，高位个股不适合盲目追涨。

支撑科技赛道走强的因素，六月PMI数值50.3，环比提升0.3，数值重回扩张区间，国内经济数据稳步修复，给成长赛道提供环境支撑。多家券商统计，AI行业设备投入周期仍在持续，科技个股上涨节奏不会短期中断。

盘面存在不少压制因素，市场成交持续缩水，海外股市波动加剧，科技板块场内持仓已经十分集中。七月进入财报披露周期，场内资金会慢慢从提前炒作转向业绩验证，只靠概念、没有实际营收支撑的标的，会承受更大调整压力。

接下来可以重点跟踪几条细分赛道光模块、光芯片这类海外算力配套标的，二季度头部企业财报预期环比抬升，财报数据落地之后会有支撑，回调之后存在参与空间。寒武纪万亿市值打开芯片板块估值空间，半导体设备、配套材料整条产业链会持续获得资金关注。玻璃基板产业还处在发展初期，英特尔投入十亿美金布局相关技术，京东方已经完成样品交付，这条赛道还有上行空间。

煤炭、石油、银行这类传统板块近期持续走弱，资金暂时没有切换迹象，不用着急进场抄底。医药板块还处在调整阶段，保持观望为主。

聊几句实在的，上半年科技赛道涨幅超出大部分人的预期，行情走势不会随个人判断改变。明日下半年首个交易日，指数有冲高可能性，不能只盯着大盘点位，持仓赛道才是决定收益的关键。前期涨幅巨大的标的，分批降低仓位；调整充分、产业逻辑稳定的细分，可以分批低吸布局。

七月财报陆续公布，个股涨跌最终会和自身业绩匹配，后续操作多参考真实盈利数据。

风险提示：内容仅为盘面客观复盘，不构成任何投资操作建议，股市波动存在风险，自行把控仓位。