丙午年五月十七股市鏖战：万亿“寒王”与ST雷区，今天该贪婪还是恐惧？

今天是2026年7月1日，下半年的第一天，也是丙午年五月十七。
回顾上半年的收官战，昨天的A股让人仿佛置身于冰火两重天。如果你手里拿的是科技股，昨天是狂欢；如果拿的是医药、消费或者大金融，那可能就是“关灯吃面”。
站在当下的节点，我的观点非常明确：科技主线极其强势，但内部分化与业绩证伪即将到来，这个位置不要盲目追高，更要擦亮眼睛避开退市“刺客”。

一、 谁在狂飙？聚焦“光”与“芯”的绝对C位
昨天的盘面，被“光”和“芯”彻底点燃。首先是“寒王”寒武纪，股价大涨超7%，市值直接突破万亿大关，成了科创板第一家万亿市值的公司。这标志着市场对AI算力的信仰已经达到了一个阶段性高峰。不仅如此，中际旭创、新易盛、天孚通信这光模块“易中天”组合，上半年合计成交额轰出近7万亿天量，资金疯狂涌入。

除了这些老面孔，玻璃基板和机器人概念也集体爆发。京东方A因为玻璃基封装载板概念，成交额冲到全市场第一；机器人板块更是批量涨停。我的判断： 市场现在的共识就是抱紧AI产业链，这是当前确定性最强的方向。电子和通信板块对其它风格形成了“碾压式”行情。

二、 警惕哪些“坑”？别当高位接盘侠，远离退市深渊
虽然行情火爆，但以下几个“雷区”必须高度警惕：
1. 警惕科技股内部的“鱼目混珠”
银河证券等机构已经指出，7月市场将从纯粹的概念炒作转向业绩验证。那些蹭热点但没有实质业绩支撑的科技股，一旦中报业绩“见光死”，很可能就是大幅回调。随着半年报窗口期临近，“去伪存真” 是7月的核心关键词。
2. 警惕高位“讲故事”的伪概念
比如近期暴涨的长盈通，公司自己都发公告澄清，器件保偏光纤业务营收占比不足1%，且市盈率显著高于同行，存在估值过高风险。这种被资金硬推上去的票，一旦情绪退潮，杀跌会非常惨烈。
3. 最大的雷：退市股
“应退尽退”已是铁律，年内已有超20家公司退市或锁定退市。像*ST清越这种股价已经连续低于1元，还涉嫌财务造假的，绝对不能碰。 还有进入退市整理期的退市创兴、退市太和等，这些票最后的结局就是归零，千万别贪便宜。

三、 我们该怎么做？
1. 拥抱业绩确定的“真成长”
既然逻辑是“去伪存真”，那就聚焦在光模块、PCB、存储芯片等AI硬件基础设施环节，这些领域二季度业绩大概率环比稳步增长。
2. 远离“老、破、小”与ST股
在注册制大背景下，壳价值已经消亡。如果手里还有业绩亏损、主营模糊的小市值股票，甚至是ST股，趁着还有流动性，该走就走了。不要等到连续跌停退市，血本无归。
3. 等待回调，不追高
虽然科技股长牛逻辑没变，但短期科创50涨得太急，如果出现技术性钝化，要高度警惕抱团品种的松动风险。仓位轻的，等回踩均线再上；仓位重的，可以考虑在高潮中适当降点仓位，进可攻退可守。

丙午月，火气旺盛，股市也如同这天气，要么在AI里暴富，要么在传统里等死。 但越是这种极致行情，越要保持冷静。7月的重点不是无脑买，而是排雷和验证业绩。
祝大家下半年账户长虹！

（免责申明：以上内容不构成投资建议，请大家独立判断，为自己的钱包负责！股市有风险。）