7.01周三 主力资金流向复盘｜抢筹&出逃板块TOP梳理

今日A股迎来下半年首个交易日，市场放量走出开门红行情，指数呈现明显分化格局：沪指依托权重板块震荡走强，创业板上半年涨幅较高的成长赛道集体承压，场内存量资金高低切换特征十分显著，主力资金从高位题材获利兑现，持续流向低位估值修复主线，板块资金流向分化清晰。

一、主力资金集中抢筹板块（大额净流入方向）

1. 中芯国际概念作为半导体国产替代核心主线，板块围绕晶圆代工、半导体设备、电子材料、配套封测等上下游产业链展开布局，受益于先进制程突破、本土产能扩产预期，科技板块内部资金从高位算力题材切换至晶圆代工配套细分，成为科技赛道内部高切低的核心承接方向，获得主力资金批量流入。

2. 参股券商、金融领涨主线券商及参股券商板块是今日盘面核心领涨主线，受益于市场成交额显著放量、资本市场改革预期升温，叠加板块整体处于估值低位，机构资金顺势加仓，成为撬动沪指走强的核心权重抓手，保险、多元金融同步跟随走强，带动大金融板块整体吸金。

3. 航空机场属于顺周期低位蓝筹板块，受益于出行消费复苏预期、航空油价成本边际改善，叠加板块前期调整充分，低估值防御属性凸显，吸引稳健型主力资金进行低位布局。

4. 煤炭开采作为传统顺周期权重，兼具高股息防御属性，在市场风格转向价值蓝筹的背景下，成为资金规避高位题材波动的优选配置，获得阶段性资金流入。

5. 零售消费消费板块迎来低位修复行情，零售、商超等细分依托消费复苏预期，承接了部分从高位成长赛道流出的避险资金，属于场内资金高低切换下的防御性布局主线。

6. 医药商业、单抗概念医药细分板块整体超跌反弹，医药商业具备稳定现金流的防御属性；单抗等创新药细分受益于行业政策边际改善、创新药出海及半年报业绩修复预期，医药板块整体迎来资金回流。

7. 传媒板块依托影视院线复苏、AI营销赋能、IP价值重估等催化，板块处于估值低位，博弈事件性题材修复机会，吸引短线活跃资金试探性流入。

二、主力资金明显出逃板块（大额净流出方向）

1. 逆变器板块（领跌出逃主线）今日成为全市场资金出逃最显著的赛道，板块整体放量大跌。一方面受海外光伏储能进口管控政策收紧影响，市场担忧头部企业海外高毛利订单承压；另一方面板块上半年累计涨幅偏高、筹码趋于拥挤，叠加行业业绩增速预期有所弱化，主力资金集中高位止盈，阳光电源等龙头放量杀跌，带动整个逆变器赛道资金大幅流出。

2. 荣耀概念属于上半年手机产业链热门题材，前期经过一轮情绪炒作后，题材利好逐步兑现，缺乏新的增量催化，短线资金获利了结意愿较强，呈现明显的题材退潮式资金出逃。

3. 风电设备、智能电网属于电力设备赛道内的高位细分，前期跟随新能源赛道持续上涨，在市场整体风格从成长转向价值的切换窗口，场内资金对新能源成长赛道进行整体减仓，风电、电网设备同步遭遇主力资金兑现离场。

4. 通信技术板块涵盖光模块、通信设备等上半年热门科技细分，板块累计涨幅较大，估值透支明显，中报业绩兑现压力显现，机构资金选择阶段性落袋为安，成为科技赛道中资金流出的主要方向。

三、盘面资金核心总结

整体来看，今日市场以存量资金腾挪调仓为主，并未出现大规模场外增量资金入场。主力资金整体思路清晰：抛售上半年涨幅偏高、筹码拥挤的新能源高位细分、通信科技题材、消费电子题材，转而布局大金融权重、半导体国产替代低位细分、顺周期蓝筹、医药消费等具备低估值、业绩修复逻辑的板块，是下半年开局较为明确的风格切换信号。

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