美股六月表现超预期，但这份“亮眼成绩单”背后，更多是地缘政治博弈下的“情绪狂欢”。

美伊之间一次次所谓的和平会谈与停火协议，虽未触及核问题等核心诉求，缺乏实质性进展，却精准拿捏了市场的心理预期。

这种“打打谈谈”的节奏，成功释放了原油市场的风险溢价，大幅缓解了通胀担忧，为资金涌入科技股与风险资产提供了绝佳借口。

然而，将临时停火等同于风险彻底消除，无疑是危险的。这种由消息面驱动的反弹更像是一场短期的“纾困行情”。

当60天的谈判窗口期结束，若地缘冲突再次升温，当前的估值溢价随时面临重新定价的风险。

投资者在享受红利的同时，更需警惕这层“和平滤镜”随时可能破碎的隐患。

海外新鲜事何天恩