新闻早知道

1、华强北AI产品销量占比从2023年的12%跃升至41%；超15万家智能硬件厂商已接入千问大模型，服务100%主流车企与智能家电。千问正成为AI硬件的操作系统。AI硬件市场规模预计将突破1.27万亿元。

2、AI产业正从模型竞赛转向算力争夺，推理与智能体使Token消耗达传统聊天请求的100至1000倍。GPU、先进制程、存储、电力及电网同步承压。算力稀缺正重估资产价值，竞争壁垒在于企业能否提前锁定芯片、存储、电力与数据中心资源。

3、SK海力士实现“钼代钨”技术突破，在375层V10系列3D NAND中全面用钼替代钨制作存储字线，为全球首次量产应用。钼铁价格年内涨超30%至30万元/吨以上，近三年首次突破30万元关口。钼正从传统工业金属向半导体战略材料切换，但当前百吨级起步的供给体量尚难大幅拉动业绩。

4、法拉利、宝马等欧洲车企加入铝制线束阵营，汽车业“以铝代铜”进程加速。铜价峰值每吨近15000美元，铝价约其四分之一。摩根大通预测今年替代冲击约2%铜需求，2030年可达6%。铝材可减重20%，特斯拉及中国车企引领替代潮流。未来数十年铜供应增速或难满足需求。

5、苹果全面调涨MacBook售价将强化消费者对笔记本价格上升的预期，导致换机需求趋于保守，预估今年苹果笔记本出货约2310万台。受上半年提前拉货效应与下半年需求透支影响，预估今年全球笔记本出货将衰退13.6%。

6、一季度美国PC出货量1580万台，同比下降7%，创2023年第三季度以来最大跌幅。主因内存及存储价格上涨致供应受限与成本压力，Windows 11升级周期结束后需求提前释放，叠加2025年同期高基数效应（企业提前备货），商用市场需求明显回落。

7、霍尔木兹海峡交通恢复后，全球石油将重回供应过剩。预计明年日均过剩略超300万桶，战略储备补库仅能抵消约100万桶，净过剩近200万桶。摩根士丹利亦在两周内两次下调油价预期，指出市场再次面临过剩格局。

投资建议，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。