A股简评：7月3日周五迎行情大转折7月2日A股大幅回调，沪指跌2.03%、创业板大跌5.71%、科创50跌7.7%。光模块、存储、AI算力等高位科技集体大跌，主力资金流出超1200亿；贵金属、医药、金融、低位周期逆势走强，市场高低切换明显。大跌三大根源1. 机构半年考核结束，集中兑现科技赛道巨额浮盈；2. 科技股估值过高、筹码拥挤，进入挤泡沫阶段；3. 中报季将至，资金提前规避业绩不及预期风险。国内基本面、流动性、产业长期逻辑未变，仅阶段性调仓。周五三大变化1. 指数止跌震荡，恐慌抛压释放完毕，无单边大跌或强V反；2. 抱团科技行情落幕，资金持续流向低位价值、防御板块；3. 市场转向业绩定价，纯题材炒作彻底失势。四类仓位建议减仓离场1. 高位无业绩题材科技小票；2. 满仓重仓高位科技龙头；3. 杠杆持仓；4. 中报预亏个股。可中线持有方向1. 有订单、中报预增的硬核科技龙头；2. 低位低估值金融、创新药等高股息标的；3. 业绩回暖的有色、煤炭等周期股。实操五条准则1. 不恐慌低位割优质筹码；2. 不重仓抄底超跌科技；3. 整体仓位控制3-5成；4. 减少短线频繁换股；5. 选股优先看中报业绩。七月市场新格局单边成长行情结束，成长价值轮动；指数区间震荡，结构性分化加剧；机构分散布局，业绩成为核心主线。提示：内容仅复盘分析，不构成投资建议。