美光CEO发出重磅预警，这场波及全球的内存短缺危机，将持续到2027年之后，几家大厂扩建的产能释放出来后，才能慢慢缓解。

由于他特殊的身份，大家可能会觉得，这就是存储巨头为了抬高自身产品价格放出的假消息。可事实是，他的这番警告并非单纯炒作，有着扎实的数据支撑，整体可信度很高。

据美光对外披露，目前其产量只能满足核心客户50%到66%的内存需求。市面上DRAM和HBM内存的需求增速，已经远超行业现有的产能规模，仅AI领域消耗的存储芯片，就占到了整个市场需求的一半以上。

其中一个核心原因是，2023年存储行业陷入深度亏损后，下游大客户疯狂压价，让整个行业都不敢扩产。而一座先进的存储产线，从动工到满产至少需要3到5年，即便是国内厂区建设也要2年时间。所以这种结构性失衡，不是短期波动，而是产业周期错位带来的必然结果。

全球内存紧缺会带来三个直接结果。
首先，HBM、服务器DDR5内存的价格将会持续走高，相关产品价格还会不断上升。
其次，三大巨头掌握着绝对定价权，下游科技企业没有议价能力，只能被动接受涨价。一些消费电子厂商为转嫁成本，必然会上调产品价格。华为这类拥有稳定货源的品牌，产品性价比优势凸显，将会迎来飞速成长，发展空间取决于鸿蒙生态的建设进度。
最后，内存行业全球产业链将会加速拆分，各方都会想方设法降低对三家海外存储厂商的依赖，供应链多元化成为必然选择。

全球缺货背景下，国内市场情况如何？结论是无需担心，普通消费级存储供应压力完全可控，国内拥有长江存储、长鑫存储两大龙头企业。高端HBM、服务器级DRAM依旧紧缺，但长鑫、长存正在全速扩产，不久后便可分流一部分市场需求，产能完全释放要等到2028年，这与美光CEO的判断基本一致。在此之前，国内高端内存仍需要进口。

《金融时报》认为，美光的判断基本符合产业规律，新建晶圆厂周期无法缩短，2028年前存储市场供需很难达到平衡。华尔街分析师也提醒，内存短缺周期会延长，但不排除部分厂商过度夸大紧缺程度，存在炒作股价的嫌疑。

对国内而言，全球缺货恰好是国产存储弯道超车的契机。长鑫、长存抓紧扩产，仅满足国内庞大市场需求，未来就足以打破海外市场垄断格局。2027年，是国产存储隐忍蛰伏、蓄力追赶海外巨头的关键窗口期。