市场情绪现在有点恐慌，美股科技股并无利空，指数也很平稳，A股情绪化杀跌，市场分歧很大。

原本预期半导体短期阶段性见顶，算力回调后具备性价比，科技内部轮动切换。

早盘硬核科技大跌后资金开始低吸，稳增长板块逻辑不足，走势断断续续。

各行各业都有错杀的优质个股，但当下很难挖掘。中报窗口期市场只认实实在在的业绩，创新药、券商、保险、煤炭、乳业都是业绩带动的估值修复，可惜没有长期逻辑，上涨空间有限。午后韩股走弱，量化资金跟风砸盘，加剧了市场悲观情绪。

后面行情主要看美股科技走势、海外利率、半导体企稳情况以及业绩预告。

科技反弹后重仓可以适当减仓，全球AI热度已经降温，美股等待中报验证，A股后续量化主导震荡，大跌就反弹，小跌容易阴跌。

科技主升浪已经结束，进入震荡阶段，但产业向上趋势没变，资金全都在等半年报。业绩出炉前市场会均衡轮动。

算力这边光模块拖累板块，跌透的光芯片可以低吸，明年依旧紧缺。

PCB和材料不少标的中报会超预期，等业绩预告出来板块就会再起。

整条产业链订单不断、技术迭代，业绩持续兑现，不会单边下跌，业绩才是赛道的根基。

当下波动极大，频繁换股不如持股观望。机器人、商业航天、AI应用基本和硬件半导体形成跷跷板效应。