今天指数强势调整，主要就是美股打了个喷嚏，Meta计划出售闲置AI计算能力，消息传出后，开始引发了AI基础设施领域的蝴蝶效应。等于释放了供给，减少了市场上的算力瓶颈，所以半导体板块昨夜遭受了重创。早上亚洲icon股市一度反弹，但是到了下午还是不敌去杠杆的力量。

从理论上来说，Meta不会降低资本开支，也改变不了算力偏紧的大局，但是借助这个消息，可以消化一下算力股的涨幅估值，缩小一下应用和算力的差距，也是正常的市场反应吧。

只是，美股有很多景气的板块去承接从硬件中出来的资金。但是亚洲市场，特别是A股，并没有太多的景气板块。创新药、证券等都不堪大任，无法承纳太多的资金，所以承受的冲击要大于美股。Meta自己昨天大幅上涨，减轻了之前市场对这些互联网巨头巨额投资的回报担忧，今天恒生科技也是相对的抗跌。

所以可以看到。主线走弱的时候，大盘也很难再走强。风格的切换，大概率会引发大跌。换言之，风格切换，往往需要依赖一次大跌来实现，但是如果反过来说，如果看好AI，那么很快就会卷土重来，这样的话，这一波下跌就不会太深，这个逻辑是我们未来观察市场的重要依据。

今天上涨的板块都是偏防御的方向，说明资金并没有新的共识或者说共识就是避险。相比而言，港股创新药继续强势，是市场相对更加有共识的一些方向。

今天黄金有色领涨，原因是商品价格昨天在沃什表示通胀风险有所下降之后出现反弹。但整体金价还是比较弱，沃什也更加强调闭门会议的共识的重要性。所以很难像之前那样靠美联储主席发言来判断货币的政策，这种不确定性带来的心理影响，还需要更多的时间来消化，所以金价从短期来看也是很难凝聚共识的。

总之慢慢来吧，该调整就要调整一下，一些机会反而给跌了出来，毕竟基本面没有变化。泼一下冷水，减少一下共识，是非常及时的。