中信证券说这波AI行情不是2000年互联网泡沫，是2006年那种实打实的资源牛市。涨的根本不是PPT，是服务器、光缆、发电设备这些真家伙。加息对AI影响不大，因为卡在产能瓶颈，不是缺钱。全球都在K型分化，AI板块狂飙，非AI板块躺平，A股更惨，不是AI太贵，是其他板块太弱。投资方向：AI找冷门的存储芯片、燃气轮机；化工看制冷剂、磷化工这些跌透的；券商估值低到尘埃里，下半年可能翻身。说白了，AI不是泡沫是刚需，其他板块不是垃圾是被无视。别光盯着AI会不会崩，聪明钱早去挖洼地了。