去年 10 月 Redmi K90 比 K80 贵了 100 块，卢伟冰解释内存成本上涨“远超预期”。今年一季报，小米净利润下滑 43%，手机业务被高内存成本压得喘不过气。

但你看内存厂在干什么。

美光、三星、SK 海力士正在推动面向 AI 客户的长期供货协议，想摆脱内存行业长期以来的周期波动。美光已经从英伟达等客户那里锁定约 220 亿美元多年供应承诺，部分协议包含预付款、价格底线和“照付不议”条款。

同样是内存，AI 服务器客户拿到的是长期供应保障。手机、PC、游戏机厂商拿到的，更多是涨价通知。

产业链的话语权，已经悄悄换位置啦。


AI 冲击波最残酷的地方，不在高端机，在低端机。

IDC 预测，2026 年全球智能手机出货量下降 12.9%，创史上最大跌幅。Counterpoint 更悲观，预测下降 13.9%，跌到 10.8 亿部，2013 年以来最低。100 美元以下的智能手机，即便内存价格稳定后，也可能难以恢复商业可行性。

Nothing 创始人 Carl Pei 捅破了窗户纸，部分内存模块价格从不到 20 美元涨到超过 100 美元。

低端机依赖极低物料成本和极薄利润，涨价潮一来，最先死的就是这个档位啊。全球还有几十亿人靠千元机接入数字世界，现在这扇门正在慢慢关上。


AI PC 和 AI 手机是厂商的自救方向。

惠普 AI PC 出货占比升到 44%，戴尔 AI 服务器收入超过 PC 业务。但惠普 CFO 也承认，内存芯片短缺仍在压制利润率。

AI PC 需要更强 NPU、更大内存、更快固态硬盘。厂商想用 AI PC 卖高价，先得把更贵的内存装进机器。短期内，它顶多算个缓冲垫，离救命稻草还远着呢。