半导体暴跌信仰崩塌今天半导体板块再度集体重挫,费城半导体指数单日跌超4%,A股、港股、台北、韩国同步杀跌🔥三个深层信号:①AI算力供需拐点已现——Meta卖算力意味着前期囤的H100开始过剩,英伟达、AMD被市场读出Capex见顶;②国产替代叙事短期失灵,设备、材料、封测三条线估值要重估;③更深层是「信仰定价」破裂——过去18个月半导体享受AI信仰溢价,如今业绩跟不上故事,资金开始用脚投票。短期别抄底,等Meta算力定价机制明朗再看不迟;长期国产替代主线没破,只是节奏要踩准。半导体AI算力