2026年被业内公认为人形机器人“量产元年”，行业彻底告别“实验室跳舞”的概念阶段，进入真实出货验证期。

根据Omdia数据，2025年全球人形机器人出货量同比增长479%，达到1.33万台；摩根士丹利将2026年国内出货量预期上调78.6%至5万台，预计2030年将达到44.6万台，五年复合增速超100% 。

更关键的是，核心零部件国产化率快速提升，谐波减速器、伺服电机、力传感器等核心部件国产化率已从2023年的不足10%提升至38%以上，整机成本从百万元级快速下探至20-30万元区间，为规模化商用扫清了成本障碍 。

3. 政策顶层加持，长周期成长有保障

政策层面的长期支撑，是赛道能走出长行情的核心底气。

“十五五”规划纲要首次将智能机器人列为六大新兴支柱产业之一，与人形机器人相关的具身智能、核心零部件技术攻关被列入重点任务，明确提出到2030年形成万亿级产业规模 。

同时上海、广东、浙江等地已出台配套补贴政策，对工业机器人换人、人形机器人场景落地给予专项补贴，从需求端直接拉动行业增长。政策+产业双轮驱动，赛道的成长周期和确定性远超普通题材。

4. 资金高低切换，估值性价比优势凸显

从资金层面看，机器人成为新主线是市场高低切换的必然选择。

AI算力赛道经过一年多炒作，多数龙头估值已处于高位，交易拥挤度高，资金分歧持续加大；而机器人赛道多数标的仍处于估值底部，核心零部件龙头2026年估值普遍在30倍以内，相较于AI赛道的高估值，性价比优势十分明显。