市场对于"涨价"的认知正在发生转变。近期存储等产品的涨价，推高下游AI数据中心CAPEX的压力，这不禁让我们思考：如果限于单一产品中，无论是存储、光纤或是元器件，涨价所代表的供需紧缺是最直接的买入理由；但放到整个CAPEX体系中，大幅的涨价对需求提出了挑战，最终必将通过扩产达到平衡，在这过程中市场对涨价的认知将更为复杂。

站在成长的角度，我们希望创新和迭代能带来单位成本的下降或功能的增加，而非单纯的类似周期品的涨价。相比之下，此前被市场低估的光的“涨价”逻辑则更为多元健康、更具可持续性，通过产品迭代技术进步实现单位成本降低和厂商利润扩张。

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