【中泰通信-光纤】静待CRU-7月数据，永鼎业绩超预期，持续关注推荐光纤板块

CRU6月不公开发布：近期有投资者来咨询CRU-6月数据，在此解释下，CRU原本预期每2月发布一次，5月数据给大家发过。坊间传言CRU改成一月一次，经沟通了解，起码6月还未执行，下一次公开发布约为7月底。

不发布不代表未统计：据我们了解，相比于CRU-5月数据，D纤、A1、A2价格均相较于5月底数据有上调，尤其是中国区数据环比上调数据约大于10%，持续超预期。（此处为和CRU-5月比，在同一基准，不考虑散纤）

永鼎股份发布半年预告：预计2026年半年度归属于上市公司股东的扣非净利润为49,000万元到69,000万元，与上年同期相比将增加17,469万元到37,469万元，同比增加55%到119%。后续逐季有望持续兑现业绩，超预期。

建议：展望下半年，数据中心带来的A1有望涨价持续，即使扩产弥补不了缺口可直到27年中，27年中后仍AI加速仍可带来缺口加大。建议忽略短期波动，接受部分扩产，测算供需缺口。光纤行情第一年，类似2024的光模块。

风险提示：AI带来光纤发展不及预期

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