从近一小时科技板块分时表现，能清晰分辨场内资金的偏好分化：光纤板块杭电股份业绩大幅超预期，但股价持续承压低位运行，资金选择落地兑现利好；存储产业链集体承压，江波龙冲高回落，兆易、德明、佰维、太极同步跟进乏力。外围韩综指涨幅大幅收窄，叠加内资外资同步谨慎，市场对存储板块当前估值存在明显恐高情绪，短期上行阻力加剧。

中长期来看，科技大行情尚未走完，关键观察筹码交换充分度。前期涨幅巨大的品种短期交易性价比偏低，建议规避；而此前炒作幅度有限、筹码拥挤度低的高端半导体耗材、光刻设备、光刻胶、光互联细分，存在估值修复空间，值得持续关注。

医药板块现阶段已收复四月高点，市场流传新的板块轮动逻辑：上半年光学赛道领跑，下半年医药或迎来主升，“光宗药祖”的市场论调再度升温。