国泰海通研报指出，物理AI模型迭代与AI新材料的供需重估正掀起新一轮主题投资热潮。无论是机器人具身智能的复杂空间推理，还是高端MLCC、磷化铟等新材料的分子级模拟，本质上都是对底层智算极限工程的残酷大考。作为国产智算产业链的绝对链主，中科曙光深耕的万卡超集群正是承载这股物理AI浪潮的战略重器。
在行业从纯文本转向物理世界模拟的节点，中科曙光的算力底座价值被严重低估。公司今年真机规模落地的6万卡AI4S（科学智能）计算集群，以及可提供单机柜超600 PFLOPS极限算力的scaleX万卡超集群，正成为国内新材料研发与物理大模型迭代的核心熔炉。其全系统紧耦合设计与自研类InfiniBand的高速网络（scaleFabric），彻底攻克了数万张芯片并发训练时的通信死结。这种从核心芯片、曙光数创全浸没式液冷技术到全栈解决方案的纵向一体化规划，让新材料的分子筛选效率提升了数个数量级。
券商分析认为，未来方向上，公司将成为物理AI时代不可或缺的“高密度算力粮仓”，其硬核壁垒正在转化为实打实的业绩高预期。
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