创业板大跌1.77%，高位科技集体重挫，内外双重因素引发调整

创业板当日收跌1.77%，各类高位科技标的同步出现明显回撤，此前对创业板下行走势的预判得到验证。这一轮赛道调整，核心外部诱因来自美联储货币政策预期变化，高估值科技板块承压明显。

当前市场担忧美联储7月重启加息，甚至年内或将落地三次加息，降息预期持续降温，直接拖累纳斯达克走出持续下行通道，正式进入下跌趋势。纳指走弱进一步传导至以科技企业为主的韩国股市，韩股近期接连大幅调整，外围负面情绪持续向外扩散。

国内创业板与高位科技板块连续回调，是外部利空与内部估值泡沫共同作用的结果：一方面海外流动性收紧压制成长赛道，另一方面该板块前期累计涨幅巨大，整体市盈率处于高位，本身存在调整消化需求。

中长期来看，创业板充分回调后仍存在修复反弹空间，但现阶段不适合大幅加仓布局，风险尚未完全释放。

操作层面建议：降低双创指数与高位科技股持仓比重，控制整体仓位。反观上证市场，证券、保险、医药、稀土等具备实打实业绩支撑的蓝筹板块，具备走出持续性上行行情的条件，可重点关注。