存储板块连续冲高后再度爆发，但场内分歧已经明显加大。行情底层逻辑是AI算力拉动存储需求、原厂控产带来涨价红利，中报业绩预增潮也持续兑现利好。但要客观看待风险，不少模组股短期涨幅巨大，获利盘丰厚，一旦涨价幅度不及预期很容易出现剧烈回调。产业链区分度很高，上游设备、HBM配套标的成长性更稳，纯下游模组业绩弹性大但周期波动极强，入场需要分清标的属性。