【为什么内存芯片的蓬勃发展是个问题】

（AXIOS）内存芯片制造商正赚取创纪录的利润，而且这种趋势似乎没有停止的迹象。这可能是一个问题。

重要性：在过去一年里，美光科技、闪迪等公司的股票帮助推动了市场上涨，因为人工智能热潮带来的看似无穷无尽的需求将盈利能力推至前所未有的水平。

这些股票在7月初遭遇挫折。美光科技在月初的前两天下跌了15.5%，闪迪科技下跌了23.3%。

现实情况是：内存芯片制造商仍然坐拥巨额收益。例如，截至周四，闪迪（SanDisk）过去12个月的股价涨幅约为3700%。

这样的回报反映了人工智能驱动的需求冲击了供应固定的半导体市场，从而给企业带来了巨额利润。

数据显示：根据伯恩斯坦研究公司的数据，截至 6 月的一年中，广泛用于个人电脑和服务器的 DRAM 内存芯片的价格上涨了约 660%。

广泛使用的 NAND 闪存（允许设备在断电时保留数据）的基准价格在过去一年中也上涨了 660%。

耐人寻味的是：这些价格上涨推高了内存芯片及相关数据存储产品制造商的利润。但分析师表示，如此巨大的利润规模本身也可能蕴藏着风险。

伯恩斯坦研究公司内存芯片分析师马克·纽曼表示：“需求远远超过供应，而且这种差距越来越大，客户变得越来越愤怒和绝望。”

“现在，这开始成为一个问题了。”

纽曼表示，其中一个风险是，内存芯片买家开始向政府施压，要求其放松对使用价格更低廉的中国内存芯片的限制，这可能会大幅增加供应量。

事实上，这种情况似乎已经开始发生了。

举例来说，《金融时报》和彭博社报道称，苹果公司（该公司曾公开表示，内存需求激增是近期宣布提价的关键驱动因素）正在与中国内存芯片制造商洽谈购买更便宜的中国芯片，尽管其中一些公司目前已被五角大楼列入黑名单。

与此同时，韩国存储芯片巨头 SK 海力士和三星宣布计划迅速投资扩大其芯片制造产能，这将随着时间的推移提高芯片供应量。

结论是：很难说这些新闻标题是否与过去几天内存股的暴跌有很大关系，因为其他人工智能交易也受到了冲击。

但新闻动态表明，市场协调的供需和价格之间的复杂互动正在逐渐成形。