莞哥盘后感语

一、关于科技股的下跌性质

这次科技股的下跌，和年初商业航天那一棍，性质完全不同。

年初商业航天，是政策监管主动挥棍——公司集体发公告自首，说“击鼓传花”“脱离基本面”，交易所发监管函，加之上游技术验证失败。那是来自规则的打压。

而这次科技股的下跌，是市场自身的消化——Meta卖算力捅破了“算力永远稀缺”的信仰，高位筹码松动，资金高低切换。这是自然波动，不是规则收紧。

性质不同，应对方式也不同。商业航天那一棍，你躲都来不及；而这次科技股的下跌，自行消化，等待即可。逻辑没断，趋势没破，跌下来是市场自己在清理浮筹，不是系统性的转向。

二、关于公公教育：谁在监管？监管什么？

昨天公公教育一个涨停，公司当天风险提示，深交所当晚暂停相关账户交易。一个涨停就被敲打，连板行情都没走出。

公公有风险提示，某些妖股几十个涨停也无人问津。这里面的差别，不用我多说了吧？

还是那个西游记的老理：

· 白骨精：没背景的妖精，一棍子打死，毫无悬念。· 青牛精：有背景的妖精，主人来领走，啥事没有。

一样是妖精，区别在“上面有人”。说穿了就四个字——背景决定待遇。

三、所以对于“微们”、半导体，我接受回调

因为我知道这是自然回调。

不是监管挥棍，不是规则收紧，不是行业逻辑出问题——只是涨多了，需要消化。这种回调，跌下来是机会而不是风险。你等他调整完了，自然还会回来。

而对于那些“白骨精”式的票，一个涨停就被敲打，你还能说什么？只能看懂规则，尊重规则，然后——自己心里有数。

不是所有的回调都值得恐惧，也不是所有的上涨都值得追。 分清“谁在跌”“为什么跌”“跌了还能不能回来”，才是这个阶段最该做的事。

继续微们，龟们！