AI用电革命迎关键节点：800V HVDC产业链核心标的一览

800V HVDC电源近期引发市场关注。尽管此前有“量产延期”传闻，但据台达、ABB等英伟达核心能源生态伙伴透露，800V方案仍在正常推进中。摩根士丹利指出，配套电源机架预计在2026年第三季度具备量产条件，台达也计划在第四季度向北美云厂商小批量交付。

产业链核心标的梳理

$麦格米特 sz002851$ ：全球首推 570kW 机柜级 HVDC 方案，功率密度为台达同类产品 8 倍，采用稀土永磁体提升功率密度，双循环液冷技术降低 30% 散热能耗，英伟达二供

$科华数据 sz002335$ ：科华高压直流系统采用智能体休眠算法的节能技术，相比传统 UPS 可节省用电超 10%，最大限度地减少了碳排放

$中恒电气 sz002364$ ：HVDC（高压直流输电）市占率 A 股第一，国内市占率约 50%

通合科技：台达 800V 方案 HVDC 模块核心供应商

中熔电气：前期对接与联合开发，适配台达 800VDC 架构

江海股份：与台达在传统服务器和工控电源长期合作，2026 年批量供货 AI 电源电容

艾华集团：台达电源滤波与储能关键部件供应商

东阳光：2026 年 6 月 8 日签署战略合作协议，台达优先采购其元件

伊戈尔：台达战略合作伙伴，联合开发 800V 方案，已批量供货台达 SST

春光集团：AI 服务器电源核心磁材供应商，台达以及核心供应商

泰永长征：台达 SST 稀土保护方案指定产品，生产固态断路器（SSCB）

良信股份：已针对 400V 及 800V HVDC 系统研发出低压解决方案

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