今天主动进攻说明有资金主动开始试错了。从调整结构来说，还需要一次中阳线共振作为显性的确认信号。
近期大多数科技股连续调整，但是从日内表现来看，持续印证一个观点：不管海外算力景气度预期怎么分歧，国内算力链景气度继续往上是确定的。国内大模型正在如火如荼地发展，叠加国内政策支持+海外芯片限制，国内缺口持续存在。科技一旦缩容，可能会更加突出国产算力的性价比。再整体梳理下近期反复强调的国产算力潜在的几个催化：第一，昇腾950超节点。华为将在2026世界人工智能大会（WAIC 2026）期间（7月17日-7月20日），展出昇腾最新产品、解决方案、产业实践及行业案例，包括业界最大规模超节点Atlas 950 SuperPoD真机首展。其一，真机展示通常意味着华为已经解决了大规模集群在散热、高速互联和稳定性方面的工程难题。这不仅是一次产品展示，更是向市场释放“大规模算力集群已具备成熟交付能力”的信号。其二，真机意味着可以直接观察物理形态、散热设计，甚至通过现场演示评估实际推理/训练性能。这种所见即所得的展示，往往比纸面参数更能提振市场信心。第二，中报业绩预告。本周开始到15号，将是A股中报业绩预告最密集的时候，国产算力核心巨头大概率要随时落地业绩预告。一季度国产链刚刚从预付款的角度看到业绩释放的曙光，接下来二季度、三季度才是利润开始大幅释放的节点，国产算力的业绩爆发才刚刚开始。第三，华为Mate 90。华为7月3日发布韬定律V2版论文，相比5月25日V1版，大量关键信息首次以论文形式正式披露。其中首次披露芯片路标与实测数据，提振信心。麒麟2026实测238 MTr/mm²，较9030 Pro提升+53.5%。假如三季度要发布的Mate 90首次使用相关芯片，那将成为韬定律的首次落地
