半导体，光模块重大空，大机构表示半导体上涨动能已经没了
大摩观点：之前一路猛涨的芯片板块上涨动力已经没了，资金正在从高位芯片撤离，跑去今年没怎么涨的板块，首选各大云服务商。
市场核心逻辑：现在市场预期拉得特别高，哪怕企业二季度利润数据很好，只要没超出极高的市场预期，资金就会卖票兑现，三星业绩暴增股价反而暴跌就是典型例子。
行业分析师总结：当下最重要的行情变化不是大盘涨跌，而是科技板块内部资金大换仓；只要资金只是板块内切换、没有全面撤离科技股，美股整体行情就不会彻底走熊。

海外存储、算力芯片、光模块集体大幅回撤，和三星大跌、大摩减持半导体的观点互相印证，全球资金统一兑现前期翻倍大涨的硬件标的，短期调整压力会传导至A股对应板块（存储、光模块、半导体设备）。
费城半导体指数从高点回撤近16%，宣告芯片单边上涨行情结束，进入震荡回调阶段，短期很难再出现普涨行情。

当前美股整体指数涨幅巨大，市场对企业盈利预期拉满。后续即便上市公司财报数据亮眼，只要没有大幅超预期，就容易引发资金抛售，高位科技股“买预期，卖事实”特征凸显。