7月8日午评：V型逆转！指数全线翻红，算力芯片抱团走强，市场极致分化

一、盘面核心数据（截至午间11:30）

1. 指数表现沪指4011.05点，+0.52%；深成指+0.08%；创业板指+0.95%；科创50大涨3.13%，全天走出深V反转，早盘一度集体跳水，尾盘资金集中拉抬科技权重完成修复。

2. 成交与情绪两市半日成交1.72万亿元，较昨日同期放量720亿，分歧阶段抄底资金进场承接；涨跌家数严重割裂，上涨仅1800余家，超3400只个股下跌，权重托指数、小票普跌，多数投资者体感偏弱。

3. 资金流向主力资金集中进攻算力全产业链：东数西算净流入100.6亿、云计算94.16亿、AIDC数据中心94.46亿、算力租赁91.19亿、液冷服务器84.68亿，五大细分包揽全天流入前列；锂矿、机器人、工程机械、教育主力大幅出逃。北向资金小幅流出，外资阶段性兑现高位题材，资金向内资主导的国产科技切换。

二、主线热点梳理

强势上涨方向

1. 算力/AI服务器（今日绝对主线）云赛智联、数据港、网宿科技、恒为科技、浪潮信息批量涨停；液冷、光模块、IDC配套全线跟涨，核心逻辑：中报业绩预增、国产化算力建设持续落地，分歧日资金抱团避险主线。

2. 半导体/芯片设备灿芯股份20cm涨停，华虹宏力、盛科通信创阶段新高；设备、先进封装反弹，行业库存去化、订单回暖，机构提前布局半年报行情。

3. 文旅酒店岭南控股、西藏旅游涨停，催化为国务院原则通过《旅游强国十五五规划》，政策利好释放消费预期。

4. 油气+贵金属避险原油价格上行带动油气板块走强；黄金逆势抗跌，招金黄金5天3板，流动性宽松预期支撑避险资金布局。

弱势杀跌方向

• 锂矿/能源金属：盛新锂能、融捷股份大幅下挫，行业库存高、价格持续走弱，资金集中兑现；

• 人形机器人：埃斯顿跌停，前期涨幅过高，获利盘踩踏出逃；

• 精细化工、汽车零部件、教育、工程机械全线走弱，无政策、业绩催化，资金持续流出。

三、盘面核心逻辑解读

1. 存量资金极致调仓，跷跷板行情明显市场没有增量资金入场，资金从高位赛道（机器人、锂电）大幅撤出，单向涌入算力、半导体两大国产科技主线，形成冰火两重天格局。

2. 科创50走出独立行情芯片、算力多数标的集中在科创板，早盘大跌后抄底资金涌入，科创指数领涨全市场，资金偏好高弹性国产硬科技。

3. 权重护盘效应显著早盘跳水阶段银行、券商稳住指数底部，11点后科技接力拉升，守住4000点整数关口，短期支撑位确认。

四、下午操作思路与风险提示

机会方向

1. 主线坚守算力租赁、液冷、半导体设备，回踩低吸为主，不追高涨停后排；

2. 文旅、油气属于事件驱动短线，适合快进快出；黄金作为避险对冲仓位。

规避风险

1. 高位锂电、机器人短期仍有回调压力，不轻易抄底；

2. 无业绩、无政策催化的传统周期、教育、零部件板块持续承压，优先减仓；

3. 指数上涨但小票亏钱效应未消，切忌盲目扩散持仓，聚焦主线减少分散。

后市关键点

下午关注两点：①算力板块能否持续放量稳住涨幅；②北向资金是否回流。若科技主线持续走强，指数有望延续震荡修复；若主线资金快速兑现，小票大概率再度走弱。

风险提示：本文仅为盘面复盘分析，不构成任何投资建议，股市存在波动风险，请理性操作。