紫光股份：华为超节点爆发 老登科技迎来春天

华为宣布业界最大规模AI超节点Atlas 950真机将在7月17日开幕的2026世界人工智能大会icon上首次公开展示。该产品被视为国产算力进入超节点时代的标志，有望大幅提升AI训练和推理效率。同时也标志着国产算力从芯片到系统级能力跃升，华为算力生态加速成熟，与华为算力生态深度绑定的服务器、交换机、光模块等配套供应商将率先受益。紫光股份旗下新华三是国内企业级交换机市占率第一的厂商，在昇腾950超节点架构下，交换机是核心增量环节，紫光股份被市场视为弹性最突出的环节之一。

超节点架构对交换机的需求发生了质的飞跃：传统架构下交换芯片与GPU的配比约为1:20，而超节点架构下这一比例跃升至1:2甚至1:4。2026年5月8日，紫光股份旗下新华三集团在NAVIGATE 2026领航者峰会上正式发布S80000超节点系列，整机国产化率超过95%，该产品与百度、华为的超节点并列，成为国产超节点阵营的核心力量。

如今紫光股份通过新华三形成了"新华三+昇腾"双布局，既具备自有品牌服务器与交换机能力，又与华为昇腾生态深度合作，一季报业绩已显示出AI算力需求的强劲拉动，1季度子公司新华三实现收入221.89亿元，同比增长45.08%。

今年半年报预告，浪潮信息（服务器）和锐捷网络（交换机）双超预期，股价逆势大涨，验证AI国产算力硬件景气上行。紫光股份是国内唯一同时在这两个赛道排名前三的标的，双轮驱动弹性最大。近期该股股价已经放量临近10年月线箱体高轨，后市一旦突破，就有望调整历史高点。