盘中观察 一、早盘盘面 早盘创业板冲高回落，科创 50 震荡走强，黄白线分化明显，中小盘整体走弱。半日成交额 1.7 万亿，较昨日小幅缩量，全市场超 4600 只个股下跌，市场结构性分化突出，仅半导体、油气方向走出独立行情。 关键点位：沪指支撑 3960-3940 点，压力 4010-4030 点。 二、板块解读 半导体产业链（材料 / 先进封装 / 算力芯片 / EDA） 异动逻辑：行业论坛反馈 AI 算力与先进封装迭代大幅抬升半导体材料需求，大尺寸硅片、电子特气等环节进入批量国产供货阶段；海外 EDA 巨头停产传统制造软件，资源全面转向 AI 芯片设计，制造端工具出现供给缺口，本土产业链迎来替代机遇，带动全板块逆势拉升。 操作思路：跟踪国产材料批量交付、EDA 工具落地进度，聚焦上游核心环节，不建议盲目追高。 三、午后操作策略 午后整体维持震荡分化格局，重点观测沪指 3940 点支撑力度。操作上保持谨慎，优先配置具备长期产业逻辑支撑的细分赛道，规避景气走弱、缺乏基本面支撑的品种；持仓适度分散，把控整体波动风险。