算力龙头精简清单🔥

一、算力芯片：国产替代核心

· 海光信息、寒武纪：国产CPU/DCU和AI训练芯片核心标的，受益于国内CSP厂商资本开支持续上行，国产算力生态加速构建。· 拓维信息：华为昇腾整机核心厂商，深度参与国产算力生态。

二、AI服务器整机：业绩兑现最为确定

· 浪潮信息：全球AI服务器龙头，2026H1业绩超预期，归母净利润预增226%-288%；发布超节点AI服务器，支持多Agent规模化落地，机构上调盈利预测。· 中科曙光：国产智算+超算一体化布局，受益于国产算力替代和数据中心建设。· 工业富联：英伟达核心代工厂，全球AI服务器ODM龙头。

三、光模块&光器件：景气度最强，产能扩张加速

· 中际旭创、新易盛、天孚通信：800G/1.6T产品批量交付，海外订单饱满，股价持续创历史新高；中际旭创一季度营收同比增长近2倍，在手订单充足。· 华工科技：自研光芯片+CPO量产，已递交H股上市申请，加速国际化布局。

四、液冷温控：从可选项变为必选项

· 英维克：冷板式液冷全链条自研龙头，2025H1营收同比增长50%，深度绑定英伟达、腾讯、阿里等头部客户。· 曙光数创：浸没式液冷技术标杆，主导行业标准制定，服务中国移动、字节跳动等客户。

行业趋势：液冷在数据中心渗透率当前不足10%，未来3-5年有望提升至30%-40%。

五、IDC算力租赁：政策加持，需求放量

· 宝信软件、润泽科技：优质自有智算机房和大规模算力出租平台，受益于八部门推动工业互联网与算力基础设施一体化建设。

六、服务器PCB配套：量价齐升，机构看好

· 胜宏科技、沪电股份：高盛首次覆盖，给予"买入"评级，预计2026-2028年净利润年均复合增速分别达57%和47%；AI服务器向高阶HDI升级，推动价值量提升。

七、存储&半导体设备：中报弹性最大

· 江波龙：2026H1归母净利润预增622倍，企业级AI存储模组需求爆发。· 中微公司：刻蚀设备核心供应商，受益长鑫存储等扩产，国产化率持续提升。

八、算力网络交换机：国产超节点加速落地

· 紫光股份（新华三）、中兴通讯：算力交换机和算力网络全套设备核心供应商，受益于豆包等大模型Token调用量暴增带来的推理侧算力需求。