摩根大通最新研报首次覆盖中国船舶，给予“超配”评级，目标价45元。

这一评级与市场上其他券商的观点形成呼应。近六个月已有12家机构发布中国船舶研报，2026年净利润预测均值约183亿元，目标价均值约53元。长江证券维持“买入”，预测2026-2028年净利润分别达183亿、252亿、310亿元。华泰证券给出58.96元目标价，诚通证券则给出强烈推荐。

机构看好的核心逻辑在于行业景气度的持续上行。2026年一季度，中国船舶新增订单1343.9万载重吨，同比增长280%；营收433亿元，同比增长54.9%，归母净利润48.32亿元，同比增长251.6%。截至2025年末，手持订单652艘/4675亿元，交船期排至2030年。公司完成吸收合并中国重工后，整合了大连造船、武昌造船、北海造船等资产，进一步强化了在大型油轮、LNG船、集装箱船等高端船型领域的竞争力。当造船龙头碰上国际投行唱多，市场的预期差或许就藏在订单排期的确定性里。