存量博弈下，一天主线，一天非主线！军工板块涨幅第一！科技四大金刚重挫！

第一梯队为高涨幅阵营，航天装备涨幅突破10%，成为全场亮眼的领涨主线，叠加航海装备、地面兵装、军工电子一同走强，军工板块整体性景气上行，防务相关产业链受到资金集中青睐；

第二梯队涨幅处于3%至6%区间，通信工程、风电设备、医疗服务、影视院线、广告营销等板块领跑，通信赛道受益基建建设预期上行，风电依托新能源建设热度走强，线下服务类板块包含院线、广告、体育、酒店餐饮，线下消费场景回暖带动板块估值修复；

第三梯队涨幅落在1%-3%这一宽泛区间，板块数量最多，酿酒、旅游、养殖业、厨卫电器、化学制药、工程机械、软件服务尽数在内，食品医药、家居家电、基建机械轮番轮动，消费复苏以及制造业稳增长两大逻辑同步发力；

第四梯队涨幅不足1%，房屋建设、服装家纺、水泥、多元金融等板块小幅飘红，传统周期、金融、地产上下游板块以微涨完成跟随补涨，上行力度偏温和。

从板块轮动特征分析，行情主线存在明显轮动节奏。早盘军工板块率先打开上涨空间，之后传媒文娱、医疗板块接力跟进，中后期新能源细分、基建建材、日常消费板块陆续补涨，银行、保险这类权重金融板块涨幅偏低，起到稳定大盘的兜底效果，并未大幅拉升盘面。

从背后驱动逻辑梳理，宏观层面稳基建的利好拉动风电、工程机械、基础建设等板块；消费端暑期出行、文娱旺季预期利好旅游、影视院线、酒店餐饮；国防预算的支撑推动军工板块集体走强；医药板块则得益于医疗服务、医美、生物制品细分端政策利好催化。