全线冲高跳水！双创重挫超4%，资金彻底抱团医药军工避险

全天走势堪称大起大落，早盘各大指数集体反攻，午后画风突变开启跳水模式。双创指数直接大跌，全靠医药、军工两大板块死死护住盘面，资金高低切换已经彻底落地。

先梳理今日盘面涨跌格局。涨幅榜单基本被两大主线包揽：医疗服务、CRO、减肥药、细胞免疫组成医药阵营；国产航母、军工电子、卫星导航、军工信息化撑起军工板块，再叠加影视院线、太赫兹少量题材异动。医疗服务盘中一度暴涨6个点，稳稳拿下全场领涨位置。

这波医药走强核心就是深度超跌修复。连续三年持续阴跌，片仔癀、智飞生物一众行业龙头股价直接腰斩，估值和位置双双见底，资金天然具备抄底意愿。在我看来，医药更适合长线布局，短线博弈空间有限，操作上逢回调分批低吸建仓才是正确思路。军工则拥有明确的中期催化，在十月之前行业利好不断释放，订单与政策预期充足，阶段内反复走强的逻辑十分扎实。

另一边前期风光无限的科技主线全线熄火。半导体、电子元件、先进封装、存储芯片、大基金概念股集体大跌，跌幅普遍超3%。受此拖累，创业板单日狂跌175点，跌幅4.4%；科创50暴跌120点，跌幅高达5.5%。好在科创指数暂时还守在20日均线上方，中期强势结构并未彻底破坏。但年内高点迟迟无法突破，高位震荡会愈发剧烈，后续调整风险正在持续加大，高位抱团科技股必须提高警惕。

沪指走势同样不尽如人意，上演标准的冲高回落。早盘低开高走，盘中一度拉升38点，短暂站上20日均线，午后资金兑现潮涌来，一路回落最终收跌，再度失守4000点整数关口。20日均线叠加半年线形成双重强压制，想要有效突破，必须放出巨量收出实体大阳线。今天沪市成交额突破1.5万亿，属于典型的增量不增价，成交量上去了，指数却冲高回落，多头上攻力度严重不足。接下来一周，沪指依旧会在20日均线来回拉锯，没有明确放量突破之前，保持谨慎是第一准则。

结合当下盘面，当下最优操作就是保守控仓，主动降低仓位，留存充足现金来应对后续波动。再梳理两个接下来重点留意的方向：

第一，中报业绩预增赛道，会成为下半年中期核心主线。行情炒作短期看题材情绪，长期终究要落地业绩。进入八月，中报披露会进入高峰期，业绩稳健增长才是股价走长牛的根基。优先筛选一季报高增、尚未披露中报的标的，业绩预增属于潜在利好，落地之前都会存在持续的上涨预期，是接下来可以慢慢深挖的方向。

第二，避险底仓依旧锁定低估值高股息大盘蓝筹。今年全年行情都被科技题材主导，半导体、光刻机、先进封装一众板块年内涨幅普遍突破70%。股市永远风险涨出来、机会跌出来，高位科技回调压力逐步显现，超跌蓝筹的避险价值开始凸显。选股标准依旧清晰：千亿市值龙头、市盈率低于20倍、连续三年股息率超3%。每当科技主线上涨乏力，这类权重就会开启护盘补涨，既是震荡市的安全垫，也是长期配置的优质底仓。