光模块产业链涵盖了从上游原材料、光/电芯片、光器件，到中游光模块整机制造，再到下游通信设备等多个环节。结合当前AI算力需求爆发、1.6T产品加速放量以及CPO（共封装光学）等技术迭代的行业背景，A股市场中相关核心上市公司主要分布在以下几个梯队：一、 中游：高速光模块整机制造（业绩兑现与弹性核心）这一环节是光通信产业链的核心，直接受益于AI数据中心的需求放量。* 中际旭创 (300308.SZ)：全球高速光模块龙头，在800G和1.6T高端产品上具备极高的全球市占率，是海外头部算力大厂的核心供应商。* 新易盛 (300502.SZ)：高速光模块核心厂商，在LPO（线性驱动可插拔光学）和NPO（近封装光学）技术上处于领先地位，深度受益海外算力需求放量。* 光迅科技 (002281.SZ)：国产全产业链光通信龙头，400G/800G产品已批量出货，并推出了全系列1.6T等高速光模块，自研硅光NPO方案适配国内算力国产化需求。* 其他整机/系统厂商：包括长芯博创、太辰光、联特科技、中天科技、长飞光纤、德科立、剑桥科技、铭普光磁、永鼎股份等。二、 上游：光芯片与核心光器件（国产替代与高壁垒环节）随着光模块速率升级，上游高端光芯片（如EML、CW激光器）及精密器件供需紧俏，国产替代空间广阔。* 光芯片：源杰科技（高速DFB/CW激光芯片龙头）、仕佳光子（无源芯片龙头，布局CW DFB光源）、长光华芯（高功率半导体激光芯片龙头）、三安光电（VCSEL芯片国内市占率高）。* 光器件与连接器：天孚通信（全球光无源器件龙头，为CPO/NPO提供核心光组件）、太辰光（高密度光纤连接器龙头）、光库科技（MPO光纤连接器及铌酸锂调制器）、华丰科技（高速背板连接器及光引擎）。* 上游材料：云南锗业（化合物半导体材料磷化铟晶片核心供应商）、中京电子等。三、 下游：通信设备与系统解决方案* 通信设备商：中兴通讯、烽火通信、特发信息、通宇通讯等，作为光模块的下游应用方，受益于整体算力网络与5G/6G基础设施的建设。四、 配套与“卖铲人”环节（基础设施与测试设备）* 测试仪器：光模块在扩产中需要100%全检，联讯仪器（国产高端光电测试仪器龙头，覆盖1.6T全套测试设备）等测试设备厂商迎来量价齐升的国产替代窗口。* PCB与结构件：兴森科技（1.6T光模块PCB量产爬坡）、景旺电子、东山精密（光引擎封装与精密结构件）等。* 光纤光缆：作为算力互联的底层基础设施，长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信等持续受益于光纤价格的回暖与高端产品（如空芯光纤）的突破。注：光模块赛道技术迭代极快，且受海外大厂资本开支及地缘政治影响较大。以上梳理仅基于当前产业公开信息，不构成任何投资建议，请注意相关市场风险。