本周强势主线（资金持续流入）1. 计算机/算力/AI服务器全周主力净流入98.31亿，板块周涨幅2.74%。国产算力、数据中心、AI PC持续获得机构布局，是全周唯一持续抗跌的科技细分，调整后资金承接力度较强 。2. 半导体（存储/先进封装）催化：长鑫存储启动IPO、全球硅片、晶圆代工同步涨价，国产替代逻辑强化。周四全线爆发，中芯国际、长电科技、有研硅等20cm涨停潮；但周五短线获利盘集中出逃，高位芯片股大跌，短期分歧加大。3. 传媒游戏暑期消费+游戏版号落地双重催化，震荡上行，低估值游戏标的避险属性凸显。4. 高股息防御（银行、公用事业）北向资金本周主要布局方向，外资周内持续买入银行、水电，市场大跌时对冲效果明显，震荡市安全垫充足。

本周重挫风险板块（主力大幅流出）1. 电力设备/新能源：全周净流出395亿，周跌幅8.87%，锂电、储能、光伏持续阴跌，赛道资金持续出逃，中报业绩预期偏弱压制估值 。2. 建筑材料、有色、传统周期：地产链需求疲软，周期品价格走弱，全周持续承压。3. 高位纯题材机器人小票：无业绩支撑的炒作标的，本周多次大跌，短线情绪退潮明显。

全周资金流向核心信号1. 内资主力：全市场累计净流出近1900亿，资金极致高低切换——卖出高位电子、新能源，流入低位计算机、银行、医药创新药 。电子板块单周净流出489亿，是全周抛压最重赛道。2. 北向资金（聪明钱）风格大转变：二季度重仓科技，本周高位兑现电子、算力小票，转向低估值银行、券商、公用事业；周四短线抄底半导体龙头，周五同步减仓，操作摇摆，加剧市场波动。3. 两融杠杆资金：周初小幅加仓，周五机构考核收官，融资盘集中降仓，放大高位股回调幅度。4. 短线游资情绪：连板高度压缩至4板，短线接力意愿降温，从追高打板转为低吸潜伏模式，小票普跌行情下赚钱效应极差。