高盛：2026年下半年亚洲科技投资策略 针对风险偏好型和规避风险型市场提出股票投资策略报告称，2026年下半年亚洲科技股将面临高波动环境，建议投资者同时配置风险偏好型与风险规避型策略。

报告维持对亚洲AI服务器及数据中心（DC）相关硬件股的核心看多立场。团队预计AI需求将持续高于供给，高附加值技术优势将抵消成本下降趋势，当前AI周期仍处于长期且庞大的上行阶段。尽管上半年相关个股已出现获利了结引发的急涨，但团队视其为健康调整。

选股核心标准有二：一是供给紧俏的子板块将延续并扩散。继内存之后，MLCC、电子材料、硅晶圆及模拟/电源半导体（不含中国）将接力受益，信越化学（Shin-Etsu Chemical）与罗姆（Rohm）为关键受益标的。

二是四大选股条件，包括因平均售价（ASP）上升带动盈利显著增长、及时扩产以突破产能瓶颈、AI业务盈利尚未充分反映在估值中，以及具备非共识性的独立催化因素。

7月6日，团队已将Nittobo评级由“中性”上调至“买入”，理由是其T-Glass产品长期供给紧俏将支撑定价上行。此外，团队同步评估了松下（Panasonic）、住友电工（Sumitomo Electric Industries）、Lasertec、荏原制作所（Ebara）等个股的风险收益潜力。————————最近高盛的行业研报总感觉是几个月前写的