但斌海外持仓：满仓AI半导体，存储重仓超24%，这是多看好AI产业链一、整体权重汇总（TOP13合计）TOP13持仓总权重约100.13%，几乎是满仓运作，现金仓位极低。二、分板块拆解1）AI硬件+半导体产业链（绝对主力）1. GPU（AI算力芯片）- 英伟达：12.97%- AMD：7.96%合计：20.93%2. CPU（通用计算芯片）- 英特尔：14.92%- Arm：3.52%合计：18.44%3. 存储芯片（三大存储厂商+闪迪）- 美光：10.26%- 闪迪：10.08%- SK海力士：4.33%合计：24.67%，是组合里占比最高的细分赛道。4. 光通信+网络芯片- 迈威尔科技：7.76%- Lumentum（光模块）：1.34%- 博通：1.48%合计：10.58%5. 晶圆代工- 台积电：3.68%半导体硬件板块合计：78.30%，占据绝大部分仓位。2）AI软件与云平台- 谷歌：21.00%（第一大重仓，AI大模型+云计算）- 亚马逊：0.83%（AWS云业务）合计：21.83%三、结构核心特点1. 极度集中于AI产业链全仓几乎只做一条主线：AI基础设施，上游半导体芯片（算力+存储+网络+代工）+下游云厂商。半导体硬件近8成仓位，再叠加谷歌云，AI产业链总仓位接近100%，行业集中度极高。2. 存储芯片是第一大细分赛道（24.67%）美光+闪迪+海力士三家存储合计权重超过谷歌，基金经理高度看好AI带来的存储芯片需求复苏，把存储放在了最重要的位置。3. 个股高度重仓，前5名占比极高前五大重仓：谷歌、英特尔、英伟达、美光、闪迪，合计权重69.23%。前5只股票就包揽近7成仓位，个股押注非常集中，波动会很大。4. 算力芯片均衡配置GPU（英伟达+AMD）+CPU（英特尔+Arm）双线布局，既押注AI训练推理GPU，也布局PC/服务器CPU复苏。5. 权重梯度清晰- 第一梯队（单只>10%）：谷歌、英特尔、英伟达、美光、闪迪，共5只，合计近70%；- 第二梯队（3%~8%）：AMD、迈威尔、SK海力士、台积电、Arm；- 第三梯队（