这是关于量化交易最透彻的研究，南京大学教授安同良团队发布了最新研究成果。专家学者、业内人士关于量化交易的观点很多，但进行系统研究的很少，安同良团队用数据分析，案例解剖说话，发现了量化交易的不良后果，在此基础上提出了监管建议，希望监管层能看得到。研究报告的主要观点有：
※量化交易基本情况：一季度量化私募规模超1.8万亿，占A股流通股的3%，每天贡献30%—40%的交易额，在小盘股里量化交易占比超过一半；2025年45家私募量化全部赚钱，平均收益37.6%，最高的收益70%，而同期散户人均亏损2.1万元。笔者点评：量化在A股获得超额收益，吸引资金投资量化，量化规模显著增长，成为了A股日交易主要力量。量化的超额收益不是基金经理水平高，而是基于量化这一超级工具，量化主导交易，是对价值投资的异化。
※量化交易收割手法：归纳为三个套路：刨坟收割、逐浪抱团和精准狙击。例如先拉出“放量突破”的架势，吸引散户跟风，量化开始小批量高频次出货，每天跌1%—3%，直至散户割肉离场，再把筹码接回来。笔者点评：这就是游资炒作手法的复制，只不过量化更专业更耐心，游资会因此受到处罚，量化却符合规则。
※量化交易不良后果：体现在三个方面：一是股价和基本面脱节，二是市场不再是价值发现的地方，变成了零和博弈的赌场，量化赚的每一分钱，基本都对应散户亏损的每一分钱；三是长线资金或将离开，面对一个被量化交易搞得鸡飞狗跳的市场，很难安心呆下去。笔者点评：安教授分析很到位，还有一点就是损害了市场公平，作为交易工具的量化，在A股变成了特权武器，会损害投资者对市场的信任；
※量化交易监管建议：核心思路是让技术在规则面前回归中性，为此建议：降频：降到每秒15笔；透明：打开算法黑箱；限空：大幅限制量化融券做空；收费，按报单额、撤单率、超频次数累计收费。笔者点评：这些办法对发挥量化作用，限制其负面效应外溢是有好处的。
量化交易本身只是一个交易工具，对量化交易的看法，专家学者和业内人士大不同，作为大学教授牵头的团队，安教授的研究独立、系统、深入、客观，有利于完善监管。