多重利空引爆全球氦气荒7月10日我国对氦气出台临时出口管制，期限暂未明确。叠加多重全球供给收紧：美国退出联邦氦气库存调控、日本上调氦气售价超30%；俄罗斯氦气管制延续至2027年底、卡塔尔直接暂停海外氦气供货，全球氦气供给大幅收缩。全球氦气储量高度集中于美、卡塔尔、俄、阿尔及利亚四国，我国储量不足2%，消费超八成依赖进口；氦气是半导体、航天军工、医疗核磁、前沿科研的刚需稀缺气体，需求持续增长，供需缺口长期存在，涨价已成大趋势。

二、六大核心受益标的（蜀道装备板块走势最强）

1. 九丰能源：国内自产提氦龙头，周五涨停，川蒙基地年产150万标方高纯氦，依托LNG尾气自主供气，涨价弹性最大，仅氦气营收占比偏低。

2. 华特气体：6N电子级氦气龙头，A股唯一拥有ASML认证，绑定头部晶圆厂，高端光刻氦壁垒极强，氦气营收占行业首位。

3. 广钢气体：内资氦气进口龙头，手握卡塔尔20年长协，国内液氦储运罐市占超80%。

4. 金宏气体：俄气长协+新疆自产提氦双气源，6N高纯氦稳定产出，抗供给波动能力突出。

5. 蜀道装备：板块内最抗跌标的，兼具提氦设备+自产氦气，现有产能55万方，年底扩至110万方，设备与气体双向受益国产替代。

6. 杭氧股份：空分、低温液化设备龙头，布局氦气提纯、液氦储运全链条装备，是产业链上游核心设备商。

总结

氦气板块此前随大盘同步调整，而本次出口禁令优先保障国内刚需，进一步放大全球供需缺口，自产提氦、配套设备类企业长期上涨逻辑明确，可重点跟踪观察。

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