【天天“割韭菜”的量化今年怎么了？90%超额消失】往年A股量化依靠高频交易、程序化套利能稳定获取超额收益，而今年量化策略整体表现疲软，不少产品收益不佳甚至出现回撤，曾经稳定吃肉、“割韭菜”的量化策略集体失灵，很多散户也疑惑量化资金为何不再强势。

主要原因在于市场行情高度抱团主线、个股轮动放缓，短线套利空间大幅缩小，叠加监管针对拆单、高频融券等量化常用手段加强约束，依托历史数据搭建的算法模型无法适配当前市场环境。只要市场维持极致结构化抱团的行情，传统高频量化就很难重现过往的盈利效果，本质是市场风格与交易规则变化，让量化原本的获利逻辑不再成立