商业航天迎双重利好：18家公司半年报预增，10家净利翻倍，高盛重仓3股一、行情核心催化1. 技术突破：长征十号乙实现全球首创海上火箭回收，发射成本大幅下降，火箭规模化发射带动产业链需求暴涨；2. 产业放量：星网、千帆两大低轨星座加速组网，数千颗卫星待发射，上下游订单排至2028年；3. 政策加持：十五五将商业航天列为新质生产力重点，多地设立航天专项基金。行业彻底告别纯题材炒作，进入业绩兑现周期。二、18家产业链公司中报预喜第一梯队（10家净利翻倍）星网宇达（预增最高760%，高盛头号重仓，卫星惯导龙头）、臻镭科技、斯瑞新材、和而泰、海兰信、佳缘科技、超捷股份、航天环宇、三维通信、巨力索具（海上回收索具独家供应商）。第二梯队（8家增长40%-90%）天银机电、永鼎股份、光威复材、中科星图、铂力特、风语筑（高盛重仓）、高德红外、奥来德。覆盖火箭结构、卫星芯片、特种材料、地面设备全产业链，全线高景气。三、高盛布局逻辑外资此前极少布局航天，今年看好A股航天企业订单稳定、估值合理，通过QFII重仓3家预增标的：1. 星网宇达：低轨卫星惯导龙头，行业稀缺壁垒；2. 永鼎股份：航天光芯片+超导材料，双赛道共振；3. 风语筑：航天文旅双业务，现金流稳健。选股标准：细分龙头、绑定国家级卫星项目、业绩真实增长。四、三大长期行业趋势1. 行情转变：从事件短期炒作，变为业绩驱动中长期行情；2. 国产替代：卫星芯片、火箭特种材料全面自主化；3. 产业协同：国企负责大型火箭与星座搭建，民企深耕配套零部件，成长空间广阔。⚠️提示：仅行业信息梳理，不构成投资建议，股市波动风险需自行承担。