周末策略0712:下周延续箱体震荡格局不变！科技走势尚未结束但依旧维持整体震荡调整局部轮动新高的格局不变！风险依旧在高位科技股方向，机会主要还是在国替华为系和长鑫系的产业链传导上，当然更看好华为系一些！

从板块结构来看，国替芯片、NPO、设备、EDA、封装封测，材料中期依旧是震荡向上不变，风险主要来自于出口链的CPO、PCB、存储二道贩子这些，目前随着中报业绩预披露逐渐开启，也意味着明牌更加透明化，需要一阶段的震荡调整消化业绩兑现带来的压力，进而让出性价比后未来依旧看好光，但现阶段风险大于机会，尽量不要去接盘！

低位超跌方向，商天＞机器人＞券商，还有创新药，这四个方向的轮动机会＞风险，所以均衡组合策略上可首选商天！

从期指空单来看，周五减仓超5000手，数据总量也下降到了13.6附近，释放了一些压力，加上周五的单边下行，科技呈现快跌急跌普跌走势，下周一二大概率震荡修复的概率挺大，包括科技股的修复也会呈现，但修复后依旧是桥归桥，路归路的走势不变！

华为韬定律的，周五跌幅也较大，下周如果想做配置的我倒是觉得机会来了，可以开始布局建仓了！

外围消息面上，存储依旧紧缺，尤其HBM会继续涨价，高盛也说了未来3年，中国的算力芯片产需求将会超过1.4万亿，未来将出现万亿甚至十万亿级别的芯片公司，坚定看好国替芯片带来的机会（这个观点与我不谋而合），所以国替方向依旧是未来两年机会最大的方向！其次就是中东美国伊朗又干起来了，正如之前我说的，只要以色列这个变量存在，他们必将是不会消停的，反反复复，打打停停谈谈将会持续很久很久，所以这个因素反而不是太大，大家都麻木了，引起的也只是短期油价和黄金走势波动剧烈一些，其他的似乎也无所谓了！

最后，还是那话，牛市没有结束，科技更没有结束，只是阶段性整体震荡调整而已，其他的也该涨涨动动了！