下周重点关注三个方向！为什么？

1. 创新药！创新药！创新药！2. 算力基础设施！算力基础设施！算力基础设施！3. 商业航天！商业航天！商业航天！

核心逻辑和数据支撑：

1. 创新药：基药目录时隔八年大调，16款创新药首入基本盘

· 政策核爆：7月9日，卫健委等三部门正式发布2026年版《国家基本药物目录》，自9月1日起施行。新版目录共收录794种药品，新增109个品种。此次首次纳入16种创新药，其中包括4款国产Ⅰ类新药（荣昌生物、康诺亚、先声药业、以岭药业），释放了创新药不仅可通过医保快速入院，还可通过基药实现基层覆盖的强烈信号。

· 出海爆发：2026年上半年中国创新药对外授权交易金额达997亿美元，接近2025年全年1357亿美元的73%。全年交易金额有望突破2000亿美元大关。板块正由估值驱动转向业绩+全球化兑现驱动。

· 盘面验证：7月9日政策公布当天，创新药板块多股大涨，立方制药、双鹭药业、联环药业、哈药股份涨停。目前已有10家化学制药发布中报预告，其中8家同比大增。

2. 算力基础设施：国内首个全国产十万卡AI超集群落成，算力基建迈入新纪元

· 里程碑事件：7月10日，中科曙光宣布中国首个全国产十万卡AI超集群，曙光8000（登峰）正式落成，并同步接入国家超算互联网。这标志着AI基础设施建设从万卡级迈向十万卡级部署阶段。海光CPU与DCU已应用于该集群，验证了国产芯片对超大规模算力的支撑能力。

· 政策定调：7月10日国常会明确，加快新一代通信网、算力网建设，全面赋能经济社会发展。能源局同步发文支持算力设施提升绿电消费占比，推动新能源基地与算力设施协同建设。

· 产业空间：机构预测到2029年，我国国内算力卡采购额将达到1.44万亿元，将诞生多家市值万亿甚至十万亿的上市企业。曙光8000全部算力用于推理，可支撑当前我国5%-10%的Token访问需求。

3. 商业航天：长征十号乙创造历史，我国首次实现运载火箭可控回收

· 历史突破：7月10日，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场成功发射，一子级垂直返回并在海上回收平台成功回收。这是我国首次成功实施运载火箭可控回收，也是全球首次运载火箭网系回收，标志着我国成为继美国之后全球第二个掌握大运力可回收火箭技术的国家。

· 成本革命：本次发射首次规模化应用液化天然气制高纯甲烷新型航天燃料，纯度98.7%、全部国内自主供应，储运成本较传统液氢燃料降低40%。核心部件实现100%国产化。

· 产业展望：可回收技术将有效缓解“星多箭少”瓶颈，加速低轨星座组网。千帆星座2026年上半年计划发射约92颗卫星，年底完成324颗一期组网。方正证券判断，板块有望走出持续性行情。

政策突破+国产算力跃迁+可回收火箭成功，三重共振！

创新药（基药目录时隔八年大调+16款创新药首次纳入+出海997亿美元）→ 算力基础设施（十万卡国产超集群落成+国常会定调+万亿采购空间）→ 商业航天（全球首次网系回收+甲烷燃料成本降40%+星座组网加速），三者共同构成“政策红利+国产替代+高端制造突破”的核心链条。基药目录引爆创新药、十万卡集群开启算力新纪元、可回收火箭创造历史，三重催化叠加，下周关注度有望持续升温！