7月13日早评。中东战争乌云密布，A股大盘风雨飘摇、美元加息结局难料，这种大环境下，我相信全球资本市场的大资金都会非常谨慎。

三句话形象总结当下的市场：

1、造铲子的（芯片、半导体材料迭代研发）花了巨资，所以铲子不能便宜卖；

2、卖铲子的赚得盆满钵满，买铲子的（AI应用端）竞争激烈，买了铲子难挖金子（消费乏力），举步维艰；

3、如果大家都不去卖铲子、挖金子而想开餐馆（老登方向），那么整个矿区荒芜倒闭。

明眼人一看都知道这是过了卖铲子和挖金子的鼎盛时期，后面是神话还是鬼话只在一念之间，解决的方法只有一个：卖铲子的让利给其下游的挖金客，唯有如此，卖铲子的、挖金子的和开餐馆的才能一起生存下来。其中挖金子的是关键群体。

话糙理不糙，我一个普通老百姓都能想到的问题，那些芯片企业的大佬们不可能想不到。所以Meta和英伟达开始走云服务之路，开启和下游沟通的渠道。接下来的半年，就要看这种衔接能否有效实施。毗陵猎人认为：AI应用一定是市场大方向，特别是智能AI+（高端AI应用或物理AI应用）。

当下，在智能芯片产业端和下游应用市场相互妥协的过程中，市场一定呈波动调整的震荡格局，资金参与市场的风险略大于机会。但从长期看，市场要么彻底走熊，否则主线一定还在科技方向。

散户现在最好的方法就是静观其变，时刻关注芯心板块本身和那几个主要智能AI+（Agent）方向，如：机器人、航空航天、AI医疗、AI制药、计算机载体设备、互联网及通信服务等。不是要大家立即动手，而是要认清方向，物理AI和芯片半导体最终一定是一荣俱荣、一损俱损。而机会一定属于善于耐心等待的人。

祝大家新周愉快，股市好运！